| Wussten Sie, dass – historisch betrachtet – ein Portfolio, das weltweit in Anleihen investiert, Cash in 91% der Fälle seit 1990 nachweislich übertraf, bevor und nachdem die EZB, die Fed und die BoE ihre Zinshochs erreicht hatten? * |
| Sie sitzen immer noch auf Cash, sind aber auf der Suche nach höheren Renditen? Dann sollten Sie nach unserem Dafürhalten das Renditepotenzial anderer festverzinslicher Sektoren erwägen. Wegen ihrer aktuell attraktiven Renditen und ihres Ertragspotenzial setzen wir nach wie vor auf Anleihen hoher Qualität. |
| * Annahmen verwendet: Auf einer rollierenden 3-Jahres-Basis für monatliche Renditen, Stand 30. Juni 2024. Quelle: Der Bloomberg Global Aggregate Index wurde als Stellvertreter für festverzinsliche Wertpapiere gewählt, da er globale Investment-Grade-Schuldtitel aus 28 lokalen Währungsmärkten misst, einschließlich Staats- und Unternehmensanleihen sowie besicherte festverzinsliche Anleihen aus entwickelten und aufstrebenden Märkten. Er wurde am 1. Januar 1990 eingeführt und daher als Grundlage für unseren Test gewählt. Es ist nicht möglich, direkt in einen nicht verwalteten Index zu investieren. Der Vergleich von globalen festverzinslichen Wertpapieren mit Bargeld dient nur zu Illustrationszwecken. Bargeld wird durch den FTSE 3 Month US T-Bill Index dargestellt. |
| Marketingmitteilung: Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Marketingmitteilung. Dies ist kein vertraglich bindendes Dokument, und seine Veröffentlichung ist nicht durch Gesetze oder Vorschriften der Europäischen Union oder des Vereinigten Königreichs vorgeschrieben. Diese Marketingmitteilung enthält nicht genügend Details, um dem Empfänger eine fundierte Investmententscheidung zu ermöglichen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt des OGAW und die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID/KID), bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. | | Nur für professionelle Anleger: Die in dieser Publikation beschriebenen Dienstleistungen und Produkte stehen nur professionellen Kunden zur Verfügung, wie sie im Anhang II der MiFiD-II-Richtlinie 2014/65/EU und ihrer Umsetzung lokaler Vorschriften sowie im Handbuch der Financial Conduct Authority definiert sind. Diese Publikation ist kein öffentliches Angebot. Privatanleger sollten sich nicht auf dieses Dokument verlassen. Die vorliegenden Meinungen und Einschätzungen stellen unser eigenes Urteil dar. Sie können jederzeit ohne Ankündigung geändert werden, ebenso wie Aussagen zu Trends an den Finanzmärkten, die auf den aktuellen Bedingungen an den Märkten basieren. Unseres Erachtens sind die hier zur Verfügung gestellten Informationen verlässlich, deren Richtigkeit oder Vollständigkeit wird jedoch nicht gewährleistet. | | Zusätzliche Informationen/Dokumentation: Für PIMCO-Fonds der Kategorie Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIPS) ist ein Fondsprospekt erhältlich. Für jede Anteilsklasse jedes Teilfonds der Gesellschaft sind Key Information Documents (KIDs) erhältlich. Der Fondsprospekt der Gesellschaft ist auf www.fundinfo.com erhältlich und steht in Englisch, Französisch, Deutsch, Italienisch, Portugiesisch und Spanisch zur Verfügung. Die KIDs sind unter www.fundinfo.com erhältlich und stehen in einer der Amtssprachen jedes EU-Mitgliedsstaats zur Verfügung, in denen jeder Teilfonds zur Vermarktung im Rahmen der Richtlinie 2009/65/EG (OGAW-Richtlinie) angemeldet wurde. Außerdem ist eine Zusammenfassung der Anlegerrechte unter http://www.pimco.com verfügbar. Die Zusammenfassung ist in englischer Sprache erhältlich. Die Teilfonds der Gesellschaft sind zur Zeit zur Vermarktung in verschiedenen EU-Mitgliedsstaaten im Rahmen der OGAW-Richtlinie angemeldet. PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited kann diese Meldungen für jede Anteilsklasse und/oder jeden Teilfonds der Gesellschaft gemäß dem in Artikel 93a der OGAW-Richtlinie beschriebenen Verfahren jederzeit zurücknehmen. | | Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie und kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse: Die Performance-Daten „vor Gebühren“ werden, sofern enthalten, vor Verwaltungs- und Depotgebühren angegeben, spiegeln jedoch Provisionen, sonstige Aufwendungen und die Reinvestition der Erträge wider. Die Performance-Daten „nach Abzug der Gebühren“ stellen den Abzug der laufenden Kosten dar. Perioden länger als ein Jahr sind annualisiert. Es ist nicht davon auszugehen, dass die von einem Fonds getätigten Anlagen und erzielten Ergebnisse jenen anderer von PIMCO beratener Fonds gleichen, eingeschlossen Fonds mit ähnlichen Namen, Anlagezielen und -richtlinien. | | Geschätzte Rendite bis zur Fälligkeit: PIMCO berechnet die geschätzte Rendite bis zur Fälligkeit eines Fonds, indem die Rendite bis zur Fälligkeit jeder im Fonds gehaltenen Wertpapiere auf marktgewichteter Basis gemittelt wird. PIMCO bezieht die Rendite bis zur Fälligkeit jedes Wertpapiers aus der Portfolio-Analytics-Datenbank von PIMCO. Wenn diese in der Portfolio-Analytics-Datenbank von PIMCO nicht verfügbar ist, bezieht PIMCO die Rendite bis zur Fälligkeit des Wertpapiers von Bloomberg. Wenn sie in keiner der beiden Datenbanken verfügbar ist, weist PIMCO diesem Wertpapier eine Rendite bis zur Fälligkeit aus einer PIMCO-Matrix basierend auf früheren Daten zu. Die in solchen Fällen verwendeten Quelldaten sind eine statische Metrik, und PIMCO übernimmt keine Gewähr für die Genauigkeit der Daten zur Berechnung der geschätzten Rendite bis zur Fälligkeit. Die geschätzte Rendite bis zur Fälligkeit wird nur zu Illustrationszwecken bereitgestellt und sollte nicht als primäre Grundlage für eine Anlageentscheidung herangezogen werden und nicht als Garantie oder Vorhersage der zukünftigen Leistung des Fonds oder der wahrscheinlichen Renditen einer Investition interpretiert werden. | | GIS-Fonds: PIMCO Funds: Global Investors Series plc ist eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital und Umbrella-Struktur, die mit beschränkter Haftung nach irischem Recht unter der Registrierungsnummer 276928 eingetragen ist. Die hierin enthaltenen Informationen dürfen nicht in Ländern oder von Personen verwendet werden, wenn dies einen Verstoß gegen geltendes Recht darstellt. 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Anlagerenditen und Kapitalwert unterliegen Schwankungen, sodass die Anteile der PIMCO GIS Funds bei Rücknahme mehr oder weniger wert sein können als zum Zeitpunkt der Erstanlage. Mögliche Abweichungen bei Performance-Zahlen sind auf Rundungen zurückzuführen. Der Fonds kann in Wertpapiere außerhalb der USA oder der Eurozone investieren, die potenziell höheren Risiken unterliegen, unter anderem aufgrund von Schwankungen der betreffenden Währungen und von politischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten. Ausschließlich zu Informationszwecken. Bitte beachten Sie, dass nicht alle Fonds zum Vertrieb in jedem Rechtsraum registriert sind. Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte PIMCO. Weitere Informationen und/oder ein Exemplar des Verkaufsprospekts des Fonds erhalten Sie bei der Verwaltungsstelle: State Street Fund Services (Ireland) Limited, Tel. +353-1-776-0142, Fax +353-1-562-5517. ©2024 | | Anlagestrategie: Es wird keinerlei Gewähr dafür übernommen, dass die angegebenen Anlagestrategien in jedem Marktumfeld erfolgreich durchsetzbar sind und sich für jeden Anleger eignen. Investoren sollten daher ihre Möglichkeiten eines langfristigen Engagements insbesondere in Phasen rückläufiger Märkte überprüfen. | | Risiko: Alle Investments enthalten Risiken und können an Wert verlieren. Anlagen am Anleihenmarkt unterliegen Risiken wie zum Beispiel Markt-, Zins-, Emittenten-, Kredit-, Inflations- und Liquiditätsrisiken. Der Wert der meisten Anleihen und Anleihenstrategien wird durch Zinsänderungen beeinflusst. Anleihen und Anleihenstrategien mit längerer Duration sind häufig sensitiver und volatiler als Papiere mit kürzerer Duration. Die Anleihenpreise sinken in der Regel, wenn die Zinsen steigen. Ein Umfeld niedriger Zinsen erhöht dieses Risiko. Eine Verschlechterung der Bonität des Anleihenkontrahenten kann zu einer niedrigeren Marktliquidität und einer höheren Kursvolatilität beitragen. Der Wert von Anleihen kann bei der Rücknahme über oder unter dem ursprünglichen Kaufpreis liegen. Anlagen in Wertpapieren, die auf Fremdwährungen lauten und/oder im Ausland begeben wurden , können mit höheren Risiken aufgrund von Wechselkursschwankungen sowie wirtschaftlichen und politischen Risiken behaftet sein. Dies gilt vor allem für Schwellenländer. Wechselkurse können sich über kurze Zeiträume erheblich ändern und die Renditen eines Portfolios verringern. Hochrentierliche, niedriger bewertete Wertpapiere bergen ein höheres Risiko als höher bewertete Wertpapiere. Portfolios, die darin anlegen, können einem höheren Kredit- und Liquiditätsrisiko unterliegen als andere Portfolios. Staatliche Wertpapiere werden in der Regel von der ausgebenden Regierung unterstützt, Verpflichtungen von US-Regierungsbehörden und -behörden werden in unterschiedlichem Maße unterstützt, sind jedoch im Allgemeinen nicht durch die volle Glaubwürdigkeit der US-Regierung abgesichert; Portfolios, die in solche Wertpapiere investieren, sind nicht garantiert und werden im Wert schwanken. Hypotheken- und forderungsbesicherte Wertpapiere können aufgrund des Risikos einer vorzeitigen Rückzahlung empfindlich auf Zinsveränderungen reagieren, und obgleich sie im Allgemeinen durch einen staatlichen, staatsnahen oder privaten Bürgen besichert werden, gibt es keine Garantie, dass der Bürge seine Verpflichtungen erfüllt. Aktien können sowohl wegen der tatsächlichen als auch der empfundenen allgemeinen Markt-, Konjunktur- und Branchenbedingungen an Wert verlieren. Das Eingehen von Leerverkäufen (Short Sales) beinhaltet das Potenzial, mehr Geld zu verlieren als die tatsächlichen Kosten der Investition, sowie das Risiko, dass die dritte Partei des Leerverkaufs ihre Vertragsbedingungen nicht einhält, was zu einem Verlust für das Portfolio führen kann. Derivate können bestimmte Kosten und Risiken wie Liquiditäts-, Zins-, Markt-, Kredit-, Management- und das Risiko, dass eine Position nicht zum vorteilhaftesten Zeitpunkt geschlossen werden kann, beinhalten. Investitionen in Derivate können zu Verlusten führen, die den investierten Betrag übersteigen. Diversifizierung schützt nicht vor Verlusten. Anleger sollten vor einer Anlageentscheidung ihren Anlageberater konsultieren. Prognosen, Schätzungen und bestimmte hierin enthaltene Informationen basieren auf proprietärer Forschung und sollten nicht als Anlageberatung, als Angebot oder Aufforderung, noch als Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments interpretiert werden. Prognosen und Schätzungen haben bestimmte inhärente Einschränkungen und spiegeln im Gegensatz zu einer tatsächlichen Performance-Bilanz nicht den tatsächlichen Handel, Liquiditätsbeschränkungen, Gebühren und/oder andere Kosten wider. Darüber hinaus sollten Hinweise auf zukünftige Ergebnisse nicht als Schätzung oder Versprechen von Ergebnissen interpretiert werden, die ein Kundenportfolio erzielen kann. Aussagen über Finanzmarkttrends oder Portfoliostrategien basieren auf den aktuellen Marktbedingungen, die schwanken werden. Es gibt keine Garantie, dass diese Anlagestrategien unter allen Marktbedingungen funktionieren oder für alle Anleger geeignet sind und jeder Anleger sollte seine Fähigkeit bewerten, langfristig zu investieren, insbesondere in Zeiten von Marktabschwüngen. Ausblick und Strategien können ohne Vorankündigung geändert werden. Es wird keine Zusicherung gemacht, dass ein Konto, Produkt oder Strategie Gewinne, Verluste oder Ergebnisse erzielen wird oder wahrscheinlich ist, die denen gezeigten ähnlich sind. | | PIMCO Europe Ltd (Handelsregister-Nr. 2604517; 11 Baker Street, London W1U 3AH, Vereinigtes Königreich) ist von der Financial Conduct Authority (FCA, 12 Endeavour Square, London E20 1JN) im Vereinigten Königreich zugelassen und unterliegt deren Aufsicht. Die von PIMCO Europe Ltd angebotenen Dienstleistungen sind nicht für Privatanleger zugänglich. Diese sollten sich nicht auf die vorliegende Mitteilung verlassen, sondern sich mit ihrem Finanzberater in Verbindung setzen. PIMCO Europe GmbH (Handelsregister-Nr.192083; Seidlstr. 24–24a, 80335 München), PIMCO Europe GmbH Italian Branch (Handelsregister-Nr. 10005170963; via Turati nn. 25/27 (angolo via Cavalieri n. 4), 20121 Mailand, Italien), PIMCO Europe GmbH Irish Branch (Handelsregister-Nr. 909462; 57B Harcourt Street Dublin D02 F721, Ireland), PIMCO Europe GmbH UK Branch (Handelsregister-Nr. FC037712; 11 Baker Street, London W1U 3AH, Vereinigtes Königreich), PIMCO Europe GmbH Spanish Branch (N.I.F. W2765338E; Paseo de la Castellana 43, Oficina 05-111, 28046 Madrid, Spanien) und PIMCO Europe GmbH French Branch (Handelsregister-Nr. 918745621 R.C.S. Paris; 50–52 Boulevard Haussmann, 75009 Paris, Frankreich) sind in Deutschland von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin, Marie-Curie-Str. 24–28, 60439 Frankfurt am Main) gemäß § 15 des deutschen Wertpapierinstitutsgesetzes (WpIG) zugelassen und reguliert. Die italienische, die irische, die britische, die spanische und die französische Niederlassung werden zusätzlich beaufsichtigt durch: (1) italienische Zweigstelle: die Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB, Giovanni Battista Martini, 3 - 00198 Roma) gemäß Artikel 27 des italienischen Finanzgesetzes; (2) irische Zweigstelle: die Central Bank of Ireland (New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1 D01 F7X3) gemäß Verordnung 43 der Europäischen Union (über Märkte für Finanzinstrumente) Regulations 2017 in der jeweils geltenden Fassung; (3) britische Zweigstelle: die Financial Conduct Authority (FCA, 12 Endeavour Square, London E20 1JN); (4) spanische Zweigstelle: die Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV, Edison, 4, 28006 Madrid) in Übereinstimmung mit den in den Artikeln 168 und 203 bis 224 festgelegten Verpflichtungen sowie den in Teil V, Abschnitt I des Gesetzes über den Wertpapiermarkt (LSM) und in den Artikeln 111, 114 und 117 des Königlichen Dekrets 217/2008 enthaltenen Verpflichtungen; (5) französische Zweigstelle: die ACPR/Banque de France (4 Place de Budapest, CS 92459, 75436 Paris Cedex 09) in Übereinstimmung mit Artikel 35 der Richtlinie 2014/65/EU über Märkte für Finanzinstrumente sowie durch die ACPR und die AMF. Die Dienstleistungen von PIMCO Europe GmbH stehen nur professionellen Kunden, wie in § 67 Absatz 2 des Wertpapierhandelsgesetzes (WpHG) definiert, zur Verfügung. Sie stehen Privatanlegern nicht zur Verfügung, und diese sollten sich nicht auf die vorliegende Mitteilung verlassen. PIMCO (Schweiz) GmbH (registriert in der Schweiz, Handelsregister-Nr. CH-020.4.038.582-2, Brandschenkestrasse 41, 8002 Zürich, Schweiz). Die von PIMCO (Schweiz) GmbH angebotenen Dienstleistungen und Produkte sind nicht für Privatanleger erhältlich. Diese sollten sich nicht auf die vorliegende Mitteilung verlassen, sondern sich mit ihrem Finanzberater in Verbindung setzen. ©2024, PIMCO. | | [1] Quelle: PIMCO, Morningstar, Bloomberg. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie und auch kein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung. T-Bills (kurzfristige US-Staatsanleihen): FTSE 3-Monats-Treasury-Bill-Index; Kurzfristig: Morningstar-Kategorie kurzfristige Anleihen; US Agg: Bloomberg US Agg Index; IG Corp: Morningstar-Kategorie Unternehmensanleihen. | | Als Zinserhöhungszyklen gelten Perioden, in denen die Federal Reserve den Leitzins und/oder den Zielbereich für diesen nachhaltig erhöht. Das Ende eines Zinserhöhungszyklus definieren wir als den Monat, in dem die Fed ihren Leitzinshöchststand für diesen Zyklus erreicht (das heißt, sie setzt die Zinserhöhungen oder Zinssenkungen aus). Zu den Zinserhöhungszyklen zählen (Beginn bis Höchststand), 1980 (Juli 1980 bis Mai 1981), 1983 (Februar 1983 bis August 1984), Mai 1988 (Februar 1988 bis März 1989), 1994 (Januar 1994 bis Februar 1995), 1999 (Mai 1999 bis Mai 2000), 2004 (Mai 2004 bis Juni 2006) und 2015 (November 2015 bis Dezember 2018). |
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