| | | | | | | | | | Spezialreport | | | | | |
| | | | | | | | | April 2022 (KW 14) | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | Noch kaum eine Rolle bei vielen Marktteilnehmern spielt bislang FRIEDRICH VORWERK GROUP SE – holen Sie sich eine Position ins Depot, bevor die Aktie von der breiten Masse entdeckt wird!
Schließlich zählt die Company zu den führenden Unternehmen im Bereich kritische On-Shore-Energieumwandlung und Energieinfrastruktur in Deutschland und Europa. In den Kernmärkten Erdgas, Strom und Wasserstoff bietet die Gruppe ihren Kunden verschiedene Lösungen für die Konzipierung, Realisierung und Inbetriebnahme von Energieinfrastruktur an und ermöglicht so Energieversorgern, Netzbetreibern, Industrieunternehmen und Kommunen den Betrieb komplexer Energienetze und -anlagen.
Die Wurzeln des Unternehmens reichen bis Anfang der Sechzigerjahre zurück, nach einer Umstrukturierung im Jahr 2020 folgte im März 2021 schließlich der Börsengang, der zumindest den Aktionären bislang wenig Freude bereitet hat. Von Kursen oberhalb von EUR 50 hat sich die Aktie bis zuletzt auf EUR 25 glatt halbiert. Nun jedoch sollte der Turn-Around eingeläutet sein, wie die am Mittwoch präsentierten Zahlen andeuten: | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | Für das Geschäftsjahr 2021 meldete FRIEDRICH VORWERK einen Umsatz von EUR 279.1 Mio. und lag damit hinter den Vorjahresergebnissen zurück!
Die Gründe: Trotz eines insgesamt starken vierten Quartals konnten die Auswirkungen der ungünstigen Wetterbedingungen im ersten Quartal sowie die unterjährige Bauunterbrechung auf einem internationalen Großprojekt nicht vollständig ausgeglichen werden. Dessen ungeachtet konnte die Profitabilität mit einer Ebitda-Marge von 20,6 % und einer EBIT-Marge von 16,0 % weiterhin auf dem starken Niveau des Vorjahres gehalten werden. Damit lag der Konzern sowohl umsatz- als auch profitabilitätsseitig im Rahmen der Prognose. Vergeben und vergessen, der Blick der Gesellschaft richtet sich nun nach vorne:
Bereits zum Jahreswechsel hatte FRIEDRICH VORWERK einen Auftragsbestand von satten EUR 312.8 Mio. in den Büchern, seither konnte das Unternehmen weitere signifikante Auftragseingänge verbuchen: So gab die Gesellschaft kürzlich den Zuschlag für die Realisierung einer Fernwärmeleitung in Hamburg mit einem Auftragsvolumen von über EUR 70 Mio. bekannt. Angesichts der sehr guten Auftragslage rechnet das Management für das laufende Jahr mit einem Umsatzanstieg auf über EUR 320 Mio.! Die Zeit für einen Einstieg in den Titel scheint günstig:
„Following a rather disappointing year, the 2022 outlook looks much more promising“, schreiben die Analysten von Hauck & Aufhäuser in ihrer aktuellen Einschätzung zu FRIEDRICH VORWERK!
Die Experten rechnen bis zum Jahr 2025 mit einem Umsatzanstieg auf EUR 468 Mio. und einer Gewinnverdoppelung von EUR 26.8 Mio. auf EUR 51.7 Mio.! Damit würde das diesjährige KGV von 16 auf nur noch gut 10 zurückfallen, die Dividendenrendite zudem auf geschätzt 3% steigen. Nicht zu vergessen: Trotz der zwei erfolgreich abgeschlossenen M&A-Transaktionen in 2021 sitzt das Unternehmen auf einer hohen Nettoliquidität von zuletzt EUR 84 Mio.!
Zieht man diese vom aktuellen Börsenwert der Gesellschaft ab, liegt schon das diesjährige KGV bei gerade einmal gut 13, das KGV per 2025 gar nur bei 9! Hauck & Aufhäuser empfehlen die Aktie mit einem Kursziel von EUR 46 zum Kauf und bekommen dabei prominente Unterstützung:
„Driving the Clean Energy Transition“, überschreibt der europäische Ableger des US-Researchhauses Jefferies seine aktuelle Einschätzung und stellt neben einem klaren „Buy“-Rating ein Kursziel von EUR 50 in Aussicht.
Fazit: So langweilig der Firmenname, so attraktiv erscheint der Titel für ein strategisch ausgerichtetes Investment. Holen Sie sich eine Position ins Depot!
Wir wünschen Ihnen viel Erfolg mit Ihren Anlagen!
Herzliche Grüße
Ihr
Börse Inside-Team | | | | | | | | | |
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