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Herzlich willkommen Do zum IWR-Pressedienst.
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Lesen Sie nun eine Original-Pressemitteilung des Herausgebers:
Capcora GmbH, Frankfurt am Main!
Capcora begleitet Plain Energy bei der Emission eines Junior Bonds i.H.v. EUR
10 Mio. zur Rekapitalisierung eines operativen PV-Portfolio mit 10,85 MWp
Frankfurt am Main (iwr-pressedienst) - Die Plain Energy GmbH, München, hat
eine Mezzanine-Transaktion zur Rekapitalisierung des gebundenen Eigenkapitals
bzw. zur Rückführung bestehender Gesellschafterdarlehen in einem operativen
Photovoltaik-Portfolio erfolgreich abgeschlossen. Bei der
Mezzanine-Finanzierung handelt es sich um die Emission einer strukturell
nachrangigen Projektanleihe in Höhe von EUR 10 Mio. auf Holding-Ebene. Das
Portfolio besteht aus in Betrieb befindlichen Photovoltaik-Kraftwerken in
Deutschland, Tschechien und Italien mit einer Leistung von insgesamt 10,85
MWp. Das auf Real Assets spezialisierte Beratungshaus Capcora hat die
Transaktion in Zusammenarbeit mit der französischen Beratungsboutique Terre
et Lac als exklusiv mandatierte Financial Advisor begleitet.
Die Plain Energy GmbH, die als Holding der Projekte fungiert, hat sich das
Bestandsportfolio seit 2007 sukzessive aufgebaut. Bei den Projekten, welche in
sechs Projektgesellschaften gehalten werden, handelt es sich um die Dachanlage
"Vespasian" mit 1,05 MWp aus 2007 in Gundelfingen, Deutschland, die Projekte
"Hostovice" mit 4,8 MWp und "Trebovice" mit 1 MWp in Tschechien mit
Inbetriebnahmen in 2010/2011, die Projekte in 2010/2011 in Betrieb genommenen
Photovoltaik-Freiflächenanlagen "Epuron 7" und "Epuron 11" mit jeweils 1 MWp
sowie "Epuron 8" mit 2 MWp in Italien. Alle PV-Kraftwerke wurden von
renommierten EPCs wie juwi und Conergy errichtet, welche nach wie vor
größtenteils die technische Betriebsführung übernehmen.
Die Rekapitalisierung in Höhe von EUR 10 Mio. mit einer fixen Verzinsung
wurde auf Initiative des Mezzanine-Gebers, welcher über eines seiner Vehikel
das gesamte Volumen bereitstellte, in Form einer unnotierten
Inhaberschuldverschreibung mittels eines Private Placements umgesetzt. Die
Laufzeit der Schuldverschreibung beträgt 10 Jahre und orientiert sich an der
Restlaufzeit der Einspeisevergütungen der Assets. In Verbindung mit der guten
Verfügbarkeit der über die letzten Jahre gesammelten Realertragsdaten
profitiert der Bond trotz seiner Nachrangigkeit von einem sehr stabilen und
gut prognostizierbaren Cashflow-Profil, welches die gesamte Rückführung der
Mittel über die Bond-Laufzeit gewährleistet. Um trotzdem eine gewisse
Flexibilität aufrecht zu erhalten, wurde individuelles und variables
Tilgungsprofil gewählt.
Die auf der Holding-Gesellschaft ("HoldCo") besicherte Anleihe ist nachrangig
zu den Fremdfinanzierungen auf den jeweiligen Projektgesellschaften, welche
bereits zu einem gewissen Grad zurückgeführt sind. Wie im Rahmen dieser
HoldCo Finanzierungen üblich, dienen die Anteile auf Ebene der HoldCo als
Sicherheit für den Bond, wodurch eine größere Abstimmung über die
Sicherheiten zwischen dem Nachrangfinanzier und dem Erstrangfinanzier
weitestgehend vermieden wird.
Durch die Wahl dieses Finanzierungsinstruments erhält Plain Energy die
Möglichkeit die gebundene Liquidität frei zu setzen, ohne Projekte aus dem
Portfolio zu veräußern. Dadurch profitiert Plain Energy weiterhin an der
späteren "Upside" der Projekte. Gleichzeitig erhält der Bond-Investor eine
attraktive, risikoadäquate Rendite, besichert über ein diversifiziertes
Portfolio.
"Wir hatten bereits vor einigen Jahren über diesen Schritt nachgedacht. Den
Anstoß zur Umsetzung der Transaktion gab uns das aktuelle Niedrigzinsumfeld
und die gestiegene Anbietervielfalt am Markt für Projekt-Mezzanine. Wir
glauben, dass wir unserem Investor mit diesem Produkt eine attraktive
langfristige und festverzinsliche Anlagemöglichkeit bieten.", erläutert
Constantin Schwaab, geschäftsführender Gesellschafter der Plain Energy GmbH.
"Diese Transaktion ist ein schönes Beispiel dafür, dass in Zweitmärkten und
Bestandsprojekten weiterhin enormes Geschäftspotential liegt. Transaktionen
dieser Art werden in der Zukunft stark zunehmen und benötigen eine gute
Vorbereitung sowie eine professionelle Begleitung", so Alexander Enrique Kuhn,
Geschäftsführer und verantwortlich für den Bereich Energie und
Infrastruktur bei Capcora.
"Der erfolgreiche Abschluss dieser Transaktion zeigt, dass neue innovative
Anleihestrukturen Betreibern von Solar oder Onshore Wind Bestandsanlagen
attraktive Equity Refinanzierungsmöglichkeiten bieten können", erklärt
Edouard Lamy, Gründer und ehemaliger Geschäftsführer bei Terre et Lac
Neben Capcora und Terre et Lac waren Dr. Zoltan Bognar (ehemals Capital Stage)
sowie Oliver Würtenberger als Berater auf Seiten von Plain Energy tätig.
Rechtlich wurde Plain Energy von der Kanzlei CORVEL LLP aus Hamburg unter
Federführung von Herrn Dr. Sven Schubert begleitet.
Ãœber Plain Energy
Plain Energy ist ein Independent Power Producer (IPP) und Betreiber von
Photovoltaik-Kraftwerken in Deutschland, Tschechien und Italien. Der
Entrepreneur und geschäftsführende Gesellschafter Constantin Schwaab hat
Plain Energy im Jahr 2007 gegründet. Er ist außerdem Gründer und
Geschäftsführer von kinoheld, der marktführenden Plattform für
Kino-Tickets, welche er in 2015 teilweise an die deutsche CTS Eventim AG, das
weltweit führende Unternehmen im Bereich Live Entertainment, verkaufte.
www.plain-energy.com
Ãœber Capcora
Capcora ist eine auf Real Assets spezialisierte Unternehmensberatung und
beschafft Eigen-, Mezzanine- und Fremdkapital für Energie- und
Infrastrukturprojekte, Immobilien und mittelständische Unternehmen. Im Fokus
stehen insbesondere Mezzanine-Finanzierungen zur Rekapitalisierung von
gebundener Liquidität in Bestandsportfolien sowie zur Zwischenfinanzierung
von Entwicklungen und Baumaßnahmen im Bereich Erneuerbare Energien
(Photovoltaik, Onshore Wind) und Immobilien über alternative
Finanzierungsquellen.
www.capcora.com
Frankfurt am Main, den 04. August 2017
Veröffentlichung und Nachdruck honorarfrei; ein Belegexemplar an die Capcora
GmbH wird freundlichst erbeten.
Achtung Redaktionen: Für Fragen steht Ihnen gerne zur Verfügung
Pressekontakt:
Capcora GmbH
Alexander E. Kuhn
Email: mailto:ak@capcora.com
Tel.: +49 (69) 348 765 761
Capcora GmbH
Mainzer Landstraße 50
60325 Frankfurt am Main
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In der Energie-Pressedatenbank unter http://www.iwrpressedienst.deund
http://www.windbranche.derecherchierbar
Eine englischsprachige Version der Pressemitteilung ist abrufbar unter
http://www.renewable-energy-industry.com,http://www.renewablepress.comund
http://www.windindustry.com
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