| | | | LES MARCHÉS MARQUENT UNE PAUSE | |
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"Les Etats-Unis et Donald Trump sont revenus sur le devant de la scène. La décision du nouveau Président américain de licencier le directeur du FBI a fait rejaillir le risque politique. Depuis cette annonce, le marché a réenclenché un mode « risk-off ». Cette affaire soulève encore plus de questions sur les relations de Trump avec l’establishment de Washington et par conséquent sur ses capacités à mener à bien son mandat qui ne fait que commencer. Rappelons à nouveau que le rallye opéré par le marché depuis son élection est essentiellement lié à ses promesses de renforcement des dépenses, de relance de l’inflation et d’allègement fiscal pour les entreprises. Autant de mesures et de combats qui semblent de plus en plus difficiles à mener. Dans un contexte où les marchés sont particulièrement bien orientés notamment les marchés américains avec un indice S&P qui tente de clôturer au-dessus des 2400 points depuis le début de la semaine, la prudence est de mise. Les investisseurs se montrent logiquement plus exigeants pour justifier une nouvelle vague de hausse sur un marché déjà très porteur depuis plusieurs séances. Les signes de recul sont encore loin mais il faudra peut-être s’habituer à une dynamique plus neutre après la dernière vague de hausse des indices mondiaux."
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| | | | | | Les derniers faits marquants : | | | | | Les stocks de pétrole américains ont affiché leur plus importante baisse hebdomadaire depuis le mois de décembre dernier. Les importations ont fortement diminué tandis que les stocks de produits raffinés ont également diminué, ce qui a contribué à stimuler les prix du pétrole qui ont été entravés par l'offre excédentaire. Les stocks de brut ont diminué de 5,2 millions de barils la semaine dernière, a déclaré l'Administration américaine de l'information de l'énergie, là où le consensus tablait sur une baisse de 1,8 million de barils. Totalisant 522,5 millions de barils, les stocks de pétrole sont au plus bas depuis février. Le baril de brut léger américain gagnait 2,85% en fin de séance hier à $47,52. Il faut toutefois relativiser cette hausse puisque la production des États-Unis a augmenté et les cours de raffinage ont diminué, ce qui a atténué la forte hausse du marché.
| | | Les actions américaines ont perdu du terrain hier, pénalisées par une série de mauvaises publications d'entreprises. D’un autre côté, les investisseurs se sont montrés prudents après que le président Donald Trump ait renvoyé son chef du FBI, James Comey. La demande d'actifs sûrs comme l'or, les obligations et le yen japonais a augmenté, alors que le dollar a chuté.
| | | En Syrie, les américains se prépareraient à une attaque au sol d’ampleur. D’après la publication de plusieurs rapports hier, le président Trump a confirmé que les États-Unis fourniraient des armes directement aux Kurdes pour lutter contre les forces retranchées de l’Etat islamique. Damas aurait été alerté que près de 400 véhicules militaires américains ont été déplacés à la frontière entre la Jordanie et la Syrie. Plusieurs images provenant de drones ont confirmé la présence de nombreux chars M60.
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| | | | | | | | A suivre aujourd'hui : | | | | | Sur le plan macroéconomique, les investisseurs suivront dans la matinée la décision de politique monétaire de la BoE où le statu quo est le scénario privilégié. Côté européen, la commission européenne publiera ses prévisions économiques pour la zone euro à 11h. Enfin, côté américain, les nouvelles demandes d’allocations-chômage seront publiées en même temps que l’indice des prix à la production du mois d’avril.
| | | Sur le plan microéconomique, plusieurs entreprises publieront leurs résultats : Crédit agricole (avant bourse), Vivendi, Deutsche Telekom, Generali, ING Groep ou encore Telefonica.
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| | | | | | | | Calendrier économique du jour | | |
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| | | | Heure | Pays | Indicateur | Période | Prévision*** | Précédent | Impact | | 01:50 |  | Solde du compte courant BoP | Mars | ¥2593.0b | ¥2813.6b | Fort | | 10:30 |  | Production industrielle (GM) | Mars | -0.4% | -0.7% | Majeur | | 10:30 | | Production manufacturière (GM) | Mars | -0.2% | -0.1% | Majeur | | 13:00 | | Bank of England Inflation Report | -- | -- | -- | Majeur | | 13:00 | | BOE Corporate Bond Target | Mai | 10b | 10b | Majeur | | 13:00 | | BOE-Cible achat actifs | Mai | 435b | 435b | Majeur | | 13:00 | | Banque d'Angleterre Taux bancaire | -- | 0.250% | 0.250% | Majeur | | 14:30 |  | Demande finale IPP (GM) | Avril | 0.2% | -0.1% | Fort | | 14:30 | | IPP hors alimentation et énergie (GM) | Avril | 0.2% | 0.0% | Moyen | | 14:30 | | Demande finale IPP (GA) | Avril | 2.2% | 2.3% | Moyen | | 14:30 | | Nouvelles Demandes Allocations - chômage | -- | -- | 238k | Majeur | | 14:30 | | IPP hors alimentation et énergie (GA) | Avril | 1.6% | 1.6% | Moyen |
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| | | | | | | | Calendrier économique des entreprises du jour | | |
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| | | | | Nom Entreprise | Période | Prévision | | | Deutsche Post AG | Q1 17 | 0.53 | | | Deutsche Telekom AG | Q1 17 | 0.255 | | | Telefonica SA | Q1 17 | 0.22 | | | Enel SpA | Q1 17 | 0.12 | | | ING Groep NV | Q1 17 | 0.28 | | | Vivendi SA | Q1 17 | 0.09 | | | Legrand SA | Q1 17 | 0.615 | | | Crédit Agricole S.A. | Q1 17 | 0.215 |
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| | | | | | | Produit | Niveaux importants | | | | France 40 | 5 357 - 5 438 | | | | Germany 30 | 12 685 - 12 825 | | | | UK 100 | 7 339 - 7 416 | | | | SPX 500 | 2 387 - 2 402 | | | |
| | Produit | Niveaux importants | | | | EURUSD | 1.0847 - 1.0916 | | | | USDJPY | 113.81 - 114.56 | | | | USDCHF | 1.0028 - 1.0123 | | | | GBPUSD | 1.2914 - 1.2974 | | | | AUDUSD | 0.7310 - 0.7420 | | | | USDCAD | 1.3623 - 1.3762 | | | |
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| | | | | | | | | | | | | * Niveau de 8h30 - Pourcentage de variation relatif au fixing de la veille
** Dernier cours de clôture
*** Source Bloomberg au 11/05/2017
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