| Le point de Saxo Banque sur les marchés financiers - Après avoir terminé le premier trimestre en fanfare, les marchés ont montré plus d’hésitation terminant la séance dans le rouge avec certains secteurs et notamment les valeurs bancaires souffrant de prises de bénéfices. La semaine s’annonce très dense sur le plan macroéconomique avec en point d’orgue le rapport sur l’emploi américain vendredi. La première séance aura été plutôt positive sur les trois continents. En Asie, le PMI chinois a affiché une contraction moins marquée que prévu et la confiance des grandes entreprises japonaises est ressortie en hausse. En Europe, les PMI manufacturiers sont ressortis sans éclat mais globalement en ligne avec le consensus. Enfin, côté américain, l’ISM manufacturier, même s’il s’est contracté par rapport au mois dernier, reste très proche de son meilleur niveau. Sur la scène diplomatique, la première rencontre entre Trump et son homologue chinois sera également très suivie, rencontre qui s’annonce difficile et potentiellement à risque. Enfin, la campagne électorale française et les avancées de Trump sur les réformes à faire passer au Congrès restent bien évidemment des sujets en fil rouge qui continueront d’impacter les marchés. |
| | | | LES MARCHÉS PRUDENTS AVANT UNE SEMAINE CHARGÉE | |
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"Après avoir terminé le premier trimestre en fanfare, les marchés ont montré plus d’hésitation terminant la séance dans le rouge avec certains secteurs et notamment les valeurs bancaires souffrant de prises de bénéfices. La semaine s’annonce très dense sur le plan macroéconomique avec en point d’orgue le rapport sur l’emploi américain vendredi. La première séance aura été plutôt positive sur les trois continents. En Asie, le PMI chinois a affiché une contraction moins marquée que prévu et la confiance des grandes entreprises japonaises est ressortie en hausse. En Europe, les PMI manufacturiers sont ressortis sans éclat mais globalement en ligne avec le consensus. Enfin, côté américain, l’ISM manufacturier, même s’il s’est contracté par rapport au mois dernier, reste très proche de son meilleur niveau. Sur la scène diplomatique, la première rencontre entre Trump et son homologue chinois sera également très suivie, rencontre qui s’annonce difficile et potentiellement à risque. Enfin, la campagne électorale française et les avancées de Trump sur les réformes à faire passer au Congrès restent bien évidemment des sujets en fil rouge qui continueront d’impacter les marchés."
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| | | | | | Les derniers faits marquants : | | | | | Les actions sont restées stables lundi, les investisseurs attendant la saison des résultats pour justifier les valorisations élevées et, plus immédiatement, les implications de la rencontre «très difficile» du président Donald Trump avec le président chinois Xi Jinping. Trump a déclaré dans un tweet jeudi dernier que la réunion serait "très difficile", car les États-Unis ne risqueraient pas d'avoir des déficits commerciaux massifs et des pertes d'emplois à cause de la Chine. Bien que le marché se soit adapté au ton de Donald Trump, le marché a pris cette déclaration comme argent comptant et des sorties se sont fait remarquées. Alors que les investisseurs ont été encouragés par les promesses de Trump pour les stimulants budgétaires et les réductions d'impôts, ils s'inquiètent cette fois de sa position protectionniste sur le commerce qui en brisant des accords avec d’autres pays pourrait affecter les entreprises américaines.
| | | Les actions de Tesla ont augmenté de 5.50% à $293,60 après que le constructeur automobile ait déclaré dimanche que ses livraisons de véhicules ont augmenté de 69% au premier trimestre. Toutefois, General Motors a chuté de 3,1% et Ford a diminué de 2,3% après que les deux constructeurs aient déclaré des ventes inférieures aux attentes en mars.
| | | Les usines en Europe et une grande partie de l'Asie ont affiché un autre mois de croissance solide en mars, finalisant un trimestre fort pour les fabricants, même si les exportateurs craignent une augmentation du protectionnisme américain qui pourrait éliminer une reprise commerciale mondiale. La Chine a démarré, avec un indice de fabrication officiel en expansion au rythme le plus rapide en près de cinq ans. Les enquêtes ont également montré une croissance encourageante en Europe, au Japon, en Inde et dans une grande partie de l'Asie émergente. Cependant, les fabricants britanniques ont perdu de l'élan le mois dernier, alors que les commandes à l'exportation augmentaient plus lentement et que l'inflation augmentait.
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| | | | | | | | A suivre aujourd'hui : | | | | | La séance s’annonce plus calme sur le plan macroéconomique. Néanmoins, les investisseurs surveilleront les ventes au détail en Zone Euro, la balance commerciale américaine ainsi que les commandes de biens durables.
| | | La politique sera également au premier plan dans la soirée avec un nouveau débat présidentiel en France. L’occasion pour les candidats d’exposer leur programme même si le temps de parole sera limité. L’occasion également de rafraichir les sondages et d’évaluer le poids de la candidate de l’extrême droite.
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| | | | | | | | Calendrier économique du jour | | |
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| | | | Heure | Pays | Indicateur | Période | Prévision*** | Précédent | Impact | | 01:50 | | Base monétaire (GA) | Mars | -- | 21.4% | Moyen | | 10:30 | | PMI Construction | Mars | 52.5 | 52.5 | Moyen | | 14:30 | | Balance commerciale | Février | -$46.5b | -$48.5b | Fort | | 16:00 | | Commandes industrielles | Février | 0.9% | 1.2% | Fort | | 16:00 | | Commandes Biens durables | Février | -- | 1.7% | Majeur | | 16:00 | | Biens durables hors Transport | Février | -- | 0.4% | Fort |
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| | | | | | | | Calendrier économique des entreprises du jour | | |
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| | | | Il n'y a pas d'annonce majeure. | | |
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| | | | | | | Produit | Niveaux importants | | | | France 40 | 5 063 - 5 136 | | | | Germany 30 | 12 200 - 12 380 | | | | UK 100 | 7 264 - 7 355 | | | | SPX 500 | 2 346 - 2 370 | | | |
| | Produit | Niveaux importants | | | | EURUSD | 1.0625 - 1.0702 | | | | USDJPY | 109.91 - 111.37 | | | | USDCHF | 0.9990 - 1.0048 | | | | GBPUSD | 1.2413 - 1.2538 | | | | AUDUSD | 0.7562 - 0.7660 | | | | USDCAD | 1.3319 - 1.3422 | | | |
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| | | | | | | | | | | | | * Niveau de 8h30 - Pourcentage de variation relatif au fixing de la veille
** Dernier cours de clôture
*** Source Bloomberg au 04/04/2017
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