| | | | | | | En résumé | | | | | La réforme fiscale de Trump – Nous le répétons déjà depuis un moment, il est fort probable qu’elle ne soit pas aussi massive et imminente que ne l’anticipe le marché, ce qui pourrait automatiquement être facteur de correction en bourse. Au regard des derniers développements au Sénat, la réforme fiscale pourrait ne pas être adoptée via la procédure accélérée dite de « réconciliation », qui requière seulement 51 votes au Sénat, mais être adoptée seulement début 2018 via la procédure d’ordre régulier qui implique qu’il y ait un soutien bipartisan à la réforme afin d’atteindre une super majorité d’au moins 60 votes au Sénat. Dans ce cas de figure, du fait de l’approche des élections de mi-mandat, il est probable que les Démocrates et les Républicains s’accordent sur des baisses d’impôt en faveur des contribuables au détriment des entreprises. Ce scénario irait à l’encontre des attentes du marché.
| | | Un point sur les paris pour savoir qui est susceptible de devenir le nouveau gouverneur de la Fed : selon Predictit, c’est Powell qui est largement en tête avec 59%, suivi par Yellen, Warsh et Taylor. La nomination par D. Trump de J. Powell serait certainement un non-évènement du point de vue des marchés financiers mais constituerait en revanche un choix politique judicieux. En effet, Powell est considéré comme un pragmatique et un praticien, ce qui est le profil idéal en cette période de normalisation de la politique monétaire.
| | | Les sociétés technologiques ont affiché des résultats trimestriels remarquables jeudi, montrant la force de l'évolution de l'informatique d'entreprise loin des centres de données appartenant à l'entreprise et au cloud.
Microsoft a bondi de 4,86% après que la plus grande société de logiciels au monde ait annoncé des recettes supplémentaires de ses services de cloud computing. L'activité Azure de Microsoft a presque doublé, avec une croissance de 90% d'une année à l'autre. La société ne dégage pas de chiffre d'affaires pour Azure, mais elle a généré 2 milliards de dollars pour Microsoft selon des estimations.
Les actions d'Amazon le plus grand détaillant en ligne au monde, ont bondi de 7,61% après la publication de bénéfices supérieurs aux attentes. Amazon Web Services génère toujours beaucoup plus de revenus que n'importe lequel de ses pairs. Au cours du trimestre, AWS a récolté près de 4,6 milliards de dollars, une hausse de 42% par rapport à l'année dernière.
L'action Alphabet a progressé de 3,07% grâce à de fortes ventes de publicité qui ont dopé les revenus de la société. Google Cloud Platform a conclu des accords avec des marques comme le grand magasin Kohl's et PayPal. Comme Microsoft, Alphabet ne dégage pas de revenus pour Google Cloud Platform, mais l'activité a généré 870 millions de dollars au cours du trimestre, en hausse de 76% en glissement annuel.
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| | | | | | | | Calendrier économique de la semaine | | |
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| | | | Heure | Pays | Indicateur | Période | Prévision*** | Précédent | Impact | | Lundi 30 Octobre 2017 | | 00:50 |  | Ventes au détail (GM) | Septembre | 0.8% | -1.7% | Moyen | | 10:30 |  | Prêts immobiliers approuvés | Septembre | 66.0k | 66.6k | Fort | | 11:00 |  | Confiance économique | Octobre | 113.3 | 113.0 | Faible | | 11:00 | | Confiance des consommateurs | Octobre | -1.0 | -1.0 | Fort | | 11/03 |  | Ventes au détail (GA) | Septembre | 3.4% | 2.8% | Moyen | | 11/03 | | Ventes au détail (GM) | Septembre | 0.5% | -0.4% | Moyen | | 13:30 |  | Consommation des ménages | Septembre | 0.8% | 0.1% | Fort | | 13:30 | | Revenu personnel | Septembre | 0.4% | 0.2% | Fort | | 14:00 | | IPC (GM) | Octobre | 0.1% | 0.1% | Fort | | 14:00 | | IPC harmonisé (GM) | Octobre | 0.1% | 0.0% | Moyen | | 15:30 | | Activité manufacturière Fed Dallas | Octobre | 21.0 | 21.3 | Moyen | | Mardi 31 Octobre 2017 | | Objectif du rendement du bond à 10 ans | -- | 0.000% | 0.000% | Fort | | Décision des taux de la BoJ | -- | -0.100% | -0.100% | Fort | | 00:30 | | Dépenses globales des ménages (GA) | Septembre | 0.7% | 0.6% | Faible | | 00:30 | | Taux Chômage | Septembre | 2.8% | 2.8% | Majeur | | 00:50 | | Production industrielle (GM) | Septembre | -1.6% | 2.0% | Majeur | | 01:01 | | Confiance des consommateurs | Octobre | -10 | -9 | Faible | | 02:00 |  | PMI manufacturier | Octobre | 52.1 | 52.4 | Fort | | 02:00 | | PMI non manufacturier | Octobre | -- | 55.4 | Fort | | 06:00 | | Mises en chantier de maisons (GA) | Septembre | -3.2% | -2.0% | Faible | | 07:30 |  | PIB (GT) | 3Q A | 0.5% | 0.5% | Moyen | | 08:45 | | IPC (GM) | Octobre | -- | -0.2% | Moyen | | 08:45 | | IPP (GM) | Septembre | -- | 0.4% | Faible | | 08:45 | | IPC harmonisé UE (GM) | Octobre | -- | -0.2% | Moyen | | 11:00 | | Taux de chômage | Septembre | 9.0% | 9.1% | Moyen | | 11:00 | | PIB (GT) | 3Q A | 0.5% | 0.6% | Majeur | | 11:00 | | PIB (GA) | 3Q A | 2.4% | 2.3% | Majeur | | 11:00 | | IPC estimé (GA) | Octobre | 1.4% | 1.5% | Fort | | 11:00 | | IPC de base (GA) | Octobre | 1.1% | 1.1% | Moyen | | 13:30 | | Indice coût d'emploi | 3Q | 0.7% | 0.5% | Fort | | 13:30 |  | PIB (GM) | Aug | 0.1% | 0.0% | Fort | | 14:45 | | Indice des responsables d'achats de la région de Chicago | Octobre | 60.0 | 65.2 | Fort | | 15:00 | | Indice de confiance des consommateurs du Conference Board | Octobre | 121.0 | 119.8 | Majeur | | Mercredi 1 Novembre 2017 | | 01:30 | | PMI Manufacturier | Octobre | -- | 52.5 | Majeur | | 02:45 | | Caixin China PMI Mfg | Octobre | 51.0 | 51.0 | Majeur | | 06:00 | | Ventes au détail (GA%) | Octobre | -- | 0.4% | Moyen | | 08:00 | | Prix des maisons Nationwide (GM) | Octobre | 0.2% | 0.2% | Fort | | 10:30 | | PMI Manufacturier | Octobre | 55.9 | 55.9 | Majeur | | 13:15 | | ADP Variation de l'emploi | Octobre | 190k | 135k | Majeur | | 14:30 | | PMI Manufacturier | Octobre | -- | 55.0 | Fort | | 14:45 | | PMI Manufacturier | Octobre | 54.5 | 54.5 | Majeur | | 15:00 | | ISM Manufacturier | Octobre | 59.1 | 60.8 | Majeur | | 15:00 | | ISM Prix payés | Octobre | 67.5 | 71.5 | Fort | | 15:00 | | Dépenses de construction (GM) | Septembre | -0.3% | 0.5% | Fort | | 19:00 | | Décision des taux d'intérêt de la Fed (valeur plancher) | -- | 1.00% | 1.00% | Majeur | | 19:00 | | Décision des taux d'intérêt de la Fed | -- | 1.25% | 1.25% | Majeur | | Jeudi 2 Novembre 2017 | | 00:50 | | Base monétaire (GA) | Octobre | -- | 15.6% | Moyen | | 09:50 | | PMI Manufacturier | Octobre | -- | 56.7 | Fort | | 09:55 | | Variation du chômage (milliers) | Octobre | -10k | -23k | Fort | | 09:55 | | Demandes d'allocation chômage | Octobre | 5.6% | 5.6% | Moyen | | 09:55 | | PMI Manufacturier | Octobre | 60.5 | 60.5 | Majeur | | 10:00 | | PMI Manufacturier | Octobre | 58.6 | 58.6 | Majeur | | 10:30 | | PMI Construction | Octobre | 47.8 | 48.1 | Moyen | | 13:00 | | Rapport sur l'inflation de la Banque d'Angleterre | -- | -- | -- | Majeur | | 13:00 | | Banque d'Angleterre Taux bancaire | -- | 0.500% | 0.250% | Majeur | | 13:30 | | Nouvelles Demandes Allocations - chômage | -- | -- | 233k | Majeur | | Vendredi 3 Novembre 2017 | | 02:45 | | Indice PMI composite Caixin | Octobre | -- | 51.4 | Fort | | 02:45 | | Indice PMI services Caixin | Octobre | -- | 50.6 | Fort | | 10:30 | | PMI Services | Octobre | 53.4 | 53.6 | Moyen | | 10:30 | | PMI Composite | Octobre | -- | 54.1 | Moyen | | 13:30 | | Balance commerciale | Septembre | -$43.5b | -$42.4b | Majeur | | 13:30 | | Salaire horaire moyen (GM) | Octobre | 0.2% | 0.5% | Fort | | 13:30 | | Taux de chômage | Octobre | 4.2% | 4.2% | Majeur | | 13:30 | | Taux de chômage | Octobre | 6.2% | 6.2% | Fort | | 13:30 | | Variation Emplois non agricole | Octobre | 310k | -33k | Majeur | | 13:30 | | Variation nette de l'emploi | Octobre | 15.6k | 10.0k | Fort | | 15:00 | | ISM Non Manufacturier Composite | Octobre | 58.0 | 59.8 | Fort | | 15:00 | | Commandes industrielles | Septembre | 1.0% | 1.2% | Majeur | | 15:00 | | Commandes Biens durables | Septembre | -- | 2.2% | Majeur | | 15:00 | | Biens durables hors Transport | Septembre | -- | 0.7% | Fort | | 15:45 | | PMI Services | Octobre | -- | 55.9 | Fort | | 15:45 | | PMI Composite | Octobre | -- | 55.7 | Fort |
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| | | | | | | | Calendrier économique des entreprises | | |
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| | | | | Nom Entreprise | Période | Prévision | | Lundi 30 Octobre 2017 | | | Mondelez International Inc | Q3 17 | 0.544 | | Mardi 31 Octobre 2017 | | | Aetna Inc | Q3 17 | 2.078 | | | Pfizer Inc | Q3 17 | 0.646 | | | American Tower Corp | Q3 17 | 1.64 | | | Mastercard Inc | Q3 17 | 1.232 | | | Airbus SE | Q3 17 | 0.505 | | Mercredi 1 Novembre 2017 | | | MetLife Inc | Q3 17 | 0.905 | | | Facebook Inc | Q3 17 | 1.283 | | | Kraft Heinz Co/The | Q3 17 | 0.822 | | | Tesla Inc | Q3 17 | -2.213 | | | QUALCOMM Inc | Q4 17 | 0.817 | | | Southern Co/The | Q3 17 | 1.077 | | | Allergan PLC | Q3 17 | 4.046 | | Jeudi 2 Novembre 2017 | | | L'Oréal SA | Q3 17 | | | Sanofi-Aventis SA | Q3 17 | 1.715 | | | Apple Inc | Q4 17 | 1.872 | | | EOG Resources Inc | Q3 17 | 0.111 | | | American International Group Inc | Q3 17 | -0.784 | | | Automatic Data Processing Inc | Q1 18 | 0.849 | | | DowDuPont Inc | Q3 17 | 0.433 | | | Cigna Corp | Q3 17 | 2.348 | | | Starbucks Corp | Q4 17 | 0.546 | | | Sanofi-Aventis SA | Q3 17 | | Vendredi 3 Novembre 2017 | | | Berkshire Hathaway Inc | Q3 17 | | | Duke Energy Corp | Q3 17 | 1.545 | | | Moody's Corp | Q3 17 | 1.383 | | | Société Générale | Q3 17 | 1.06 |
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| | | | | | | | | | | | | *** Source Bloomberg au 27/10/2017
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