| | | | SIMPLE CONSOLIDATION OU DÉBUT DE CORRECTION ? | |
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"Triste semaine sur les marchés. Wall Street a enregistré sa pire performance hebdomadaire en deux ans. C’est une conjonction d’éléments qui justifient cette baisse de moral. Tout d’abord, l’environnement extrêmement porteur depuis plusieurs mois et notamment sur ce début d’année laissait planer le risque d’une correction. Les attentes étant tellement fortes, la moindre déception pouvait engendrer ce type de mouvement. Par ailleurs, les résultats d’entreprises publiés la semaine dernière n’ont pas soulevé les foules. Apple, Exxon Mobil, Chevron sont autant d’exemples d’entreprises qui ont déçu et qui ont ainsi contribué à tirer le marché vers le bas. Enfin, le spectre d’un retour plus tôt que prévu de l’inflation fait grimper les rendements obligataires et pèsent ainsi sur les marchés actions. En effet, les propos de la FED lors du dernier FOMC auxquels s’ajoutent un rapport sur l’emploi positif avec notamment une croissance des salaires ont provoqué une forte tension sur les rendements. Le 10 ans américain a touché un plus haut de quatre ans à 2,854%. L’évolution du marché obligataire apparait donc comme le principal catalyseur du moment. Les investisseurs spéculant sur une hausse des taux plus rapide que prévu se replacent sur le marché obligataire au détriment des actions. Plusieurs niveaux techniques ont été cassés et il reste à déterminer si ce mouvement est une simple consolidation ou le début d’une correction."
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| | | | | | Les derniers faits marquants : | | | | | Les valeurs de l'énergie ont bien démarré cette année et devraient poursuivre leur progression, alimentées en partie par le rebond des prix du pétrole, la hausse de la production américaine et des investisseurs cherchant à profiter d'actions qui pourraient être une aubaine après une année 2017 décevante. L'indice S&P 500 de l'énergie a chuté de 3,8% en 2017, l'un des deux seuls secteurs sur 11 à clôturer l'année en territoire négatif, alors même que l'indice S&P 500 a rebondi de près de 20%. Les actions du secteur de l'énergie ont grimpé de près de 4% en janvier avant de trébucher de près de 6% cette semaine dans le cadre d'une vente massive du marché. Le ratio cours-valeur comptable du secteur se situe près de son niveau le plus bas depuis 10 ans, soit 0,6, ce qui laisse croire qu'il est sous-évalué. Toutefois, le rebond du pétrole a aussi été dû à la baisse du dollar, ce qui rend le baril de pétrole plus attractif.
| | | En baisse de plus de 25% par semaine, le bitcoin a connu sa pire baisse hebdomadaire depuis avril 2013. La liquidation s'est accélérée aujourd'hui avec des prix atteignant un plus bas de 10 semaines sous les 8 000$. Depuis le début de l'année, le marchés des crypto monnaies a été touché par une série de nouvelles négatives. Par exemple, les craintes d'une réglementation plus stricte en Chine et en Corée du Sud ont secoué les marchés en janvier. En outre, il convient de noter que les prix BTC sur les échanges coréens se négocient désormais à un prix inférieur à celui des bourses occidentales. Par exemple, le BTC s’échange à 8 227 $ sur la bourse GDAX de Coinbase, alors que sur Bithumb, il évolue autour de 7 960 $. Ainsi, les prix sur les échanges coréens se négocient à un rabais de plus de 250 $. Jusqu'au mois dernier, la prime sur les échanges coréens (connue sous le nom de «Kimchi premium») était si élevée qu'elle fausserait le prix moyen mondial du bitcoin. Ainsi, le 8 janvier, la source de données CoinMarketCap a décidé d'exclure les prix coréens des calculs moyens.
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| | | | | | | | A suivre aujourd'hui : | | | | | La séance sera marquée ce matin par la publication finale des PMI des services et composite pour la Zone Euro sur le mois de Janvier. Dans l’après-midi, même indicateur mais côté américain cette fois avec la publication de l’ISM non manufacturier.
| | | Mario Draghi présentera dans la journée le rapport annuel de la Banque centrale européenne devant le Parlement européen.
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| | | | | | | | Calendrier économique du jour | | |
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| | | | Heure | Pays | Indicateur | Période | Prévision*** | Précédent | Impact | | 01:30 | | PMI Services | Janvier | -- | 51.1 | Fort | | 01:30 | | PMI Composite | Janvier | -- | 52.2 | Fort | | 02:45 | | Caixin PMI Composite | Janvier | -- | 53.0 | Fort | | 02:45 | | Caixin PMI Services | Janvier | 53.5 | 53.9 | Fort | | 09:45 | | PMI Services | Janvier | 56.0 | 55.4 | Fort | | 09:45 | | PMI Composite | Janvier | 57.5 | 56.5 | Fort | | 09:50 | | PMI Services | Janvier | 59.3 | 59.3 | Fort | | 09:50 | | PMI Composite | Janvier | 59.7 | 59.7 | Fort | | 09:55 | | PMI composite | Janvier | 58.8 | 58.8 | Fort | | 09:55 | | PMI Services | Janvier | 57.0 | 57.0 | Fort | | 10:00 | | PMI Services | Janvier | 57.6 | 57.6 | Fort | | 10:00 | | PMI Composite | Janvier | 58.6 | 58.6 | Fort | | 10:30 | | PMI Services | Janvier | 54.0 | 54.2 | Fort | | 10:30 | | PMI Composite | Janvier | 54.5 | 54.9 | Fort | | 11:00 | | Vente au détail (GM) | Décembre | -1.0% | 1.5% | Moyen | | 15:45 | | PMI Services | Janvier | -- | 53.3 | Fort | | 15:45 | | PMI Composite | Janvier | -- | 53.8 | Fort | | 16:00 | | ISM Non Manufacturier Composite | Janvier | 56.5 | 55.9 | Fort |
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| | | | | | | | Calendrier économique des entreprises du jour | | |
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| | | | | Nom Entreprise | Période | Prévision | | | Bristol-Myers Squibb Co | Q4 17 | 0,672 | | | Intesa Sanpaolo SpA | Y 17 | 0,189 |
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| | | | | | | Instrument financier | Niveaux importants | | | | France 40 | 5287 - 5471 | | | | Germany 30 | 12 535 - 12 807 | | | | UK 100 | 7335 - 7465 | | | | SPX 500 | 2735 - 2782 | | | |
| | Instrument financier | Niveaux importants | | | | EURUSD | 1,2350 - 1,2570 | | | | USDJPY | 109,45 - 110,65 | | | | USDCHF | 0,9264 - 0,9345 | | | | GBPUSD | 1,4055 - 1,4231 | | | | AUDUSD | 0,7878 - 0,8003 | | | | USDCAD | 1,2307 - 1,2489 | | | |
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| | | | | | | | | | | | | * Niveau de 8h30 - Pourcentage de variation relatif au fixing de la veille
** Dernier cours de clôture
*** Source Bloomberg au 05/02/2018
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