| | | | | | | Le point macroéconomique de Saxo Banque : | | |  |
| | | | | | | | En résumé : |
"Après l’effet de panique, le rebond. Cette mécanique est bien connue sur les marchés financiers. On sait également qu’après le rebond, la volatilité peut ressurgir de nouveau, c’est bien le principal risque à l’heure actuelle. On peut espérer que le conseil européen qui aura lieu aujourd’hui permettra de dévoiler une feuille de route crédible régissant les relations entre le Royaume-Uni et l’Union. Si ce n’est pas le cas, un regain de volatilité pourrait survenir sur les marchés étant donné que les principales incertitudes liées au Brexit n’auront pas été levées. Dans ces circonstances, les actifs les plus pénalisés seraient certainement la livre sterling, l’euro et les valeurs bancaires, comme lors de la séance de vendredi dernier. C’est clairement le pire moment pour être présent sur les marchés financiers mais, au regard des volumes échangés très élevés, bien peu d’investisseurs suivent ce conseil."
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| | | | | | Les derniers faits marquants : | | | | | Un œil sur le yuan chinois qui a atteint un point bas depuis décembre 2010 face au dollar américain. Pour l’instant, la dévaluation lente de la monnaie n’a pas causé de perturbations particulières sur les marchés financiers. Les fondamentaux économiques chinois plaident en tout cas en faveur d’une poursuite du processus. En cas d’accélération, il faudrait s’attendre à un regain important de la volatilité car les investisseurs n’ont pas du tout intégré ce scénario dans les prix offerts par le marché. Pour Saxo Banque, une dévaluation rapide et importante du yuan est le principal danger dans les mois à venir, elle aurait des implications beaucoup plus importantes que le Brexit.
| | | Un gâchis. Environ 80% des obligations souveraines allemandes sont en territoire négatif. Malgré ce contexte très favorable, l’Allemagne n’en profite pas pour emprunter afin d’investir, en particulier dans les infrastructures, ce qui serait pourtant nécessaire. Dans quelques décennies, il y a fort à parier qu’on regardera avec amertume la période actuelle de taux négatifs. Il s’agit d’une opportunité historique pour investir !
| | | Ouf…Pour l’instant, S&P confirme qu’il n’y aura pas de dégradation de la note souveraine pour les autres pays européens. Seul le Royaume-Uni est concerné avec la perte de son triple A. Il est encore beaucoup trop tôt pour savoir avec exactitude les implications économiques du Brexit.
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| | | | | | | | A suivre aujourd'hui : | | | | | A l’agenda macroéconomique : la confiance des consommateurs et des entreprises dans l’Union en juin (stabilisation attendue à 104,7), le taux de chômage au Brésil (prévision à 11,4% vs. 11,2% précédemment) et enfin les dépenses des ménages et les promesses de ventes de logements en mai outre-Atlantique.
| | | Plus important : le sommet des dirigeants de l’Union Européenne qui devrait commencer en début d’après-midi. Du point de vue des marchés financiers, il faut que ce sommet aboutisse à une position claire et unanime de l’Union concernant le déroulé des négociations avec le Royaume-Uni suite au référendum. L’urgence est surtout d’éviter que les inquiétudes qui s’expriment actuellement en bourse ne se propagent à l’économie réelle par le canal de l’investissement et des embauches. Il faut donc dévoiler une feuille de route qui soit prompte à rassurer les agents économiques.
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| | | | | | | | Point d’analyse technique : zoom sur une valeur | | | | L’avis présenté ci-dessous vous est communiqué à titre purement informatif, ne constitue pas un conseil d'investissement et ne doit en aucun cas servir de base ou être pris en compte comme une incitation à s'engager dans un quelconque investissement. Ce contenu ne prend pas en compte votre situation financière et vos objectifs d'investissement. Veuillez lire attentivement l’avertissement rédigé en bas de cet email. | | | | Analyse sur le CAC40
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CAC40 (CFD, FRA40.I) : Séance catastrophique pour l’indice français vendredi dernier avec un cours d’ouverture en baisse de plus de 10%, les 4000pts ont même été franchis. Les valeurs bancaires ont lourdement été impactées par le Brexit, des baisses de plus de 20% pour certaines banques. Pourtant, le cours avait réussi à atteindre les 4500pts la veille de l’événement mais il a une nouvelle fois échoué sur sa moyenne mobile à 210 jours et n’a pas réussi à la franchir depuis maintenant presque 7 mois. Le cours a tout de même trouvé un support sur les 4000pts, ce qui a permis d’éviter un affolement continu des marchés. On observe une évolution entre les bornes 4000 et 4100 depuis maintenant trois séances et le cours a clairement du mal à dégager une direction claire. Le cours pourrait revenir sur la ligne bleue descendante et un retour vers les 4250pts serait envisageable. A l’inverse, une cassure des 4000pts pourrait nous renvoyer vers les plus bas de février dernier (3890pts).
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| | | | | | | | Calendrier économique du jour | | |
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| | | | Heure | Pays | Indicateur | Période | Prévision*** | Précédent | Impact | | 01:50 |  | Vente Détail (GM) | Mai | 0.0% | 0.0% | Faible | | 08:00 |  | Confiance des consommateurs | Juillet | 9.8 | 9.8 | Fort | | 11:00 |  | Confiance des consommateurs | Juin | -7.3 | -7.3 | Moyen | | 14:00 | | IPC (GM) | Juin | 0.2% | 0.3% | Fort | | 14:00 | | IPC harmonisé UE (GM) | Juin | 0.1% | 0.4% | Fort | | 14:30 |  | Revenu personnel | Mai | 0.3% | 0.4% | Majeur | | 14:30 | | Consommation des ménages | Mai | 0.4% | 1.0% | Majeur | | 16:00 | | Reventes logements en cours (GM) | Mai | -1.1% | 5.1% | Moyen |
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| | | | | | | | Calendrier économique des entreprises du jour | | |
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| | | | Il n'y a pas d'annonce majeure. | | |
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| | | | | | | Produit | Niveaux importants | | | | CFD France 40 | 4 065 - 4 144 | | | | CFD Germany 30 | 9 420 - 9 567 | | | | CFD UK 100 | 6 048 - 6 268 | | | | CFD SPX 500 | 2 006 - 2 050 | | | |
| | Produit | Niveaux importants | | | | EURUSD | 1,1011 - 1,1112 | | | | USDJPY | 101,92 - 103,19 | | | | USDCHF | 0,9773 - 0,9848 | | | | GBPUSD | 1,3218 - 1,3436 | | | | AUDUSD | 0,7330 - 0,7424 | | | | USDCAD | 1,2956 - 1,3098 | | | |
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| | | | | | | | | | | | | * Niveau de 8h30 - Pourcentage de variation relatif au fixing de la veille
** Dernier cours de clôture
*** Source Bloomberg au 29/06/2016
Ce contenu vous est communiqué à titre purement informatif et ne constitue ni un conseil d’investissement, ni une offre de vente, ni une sollicitation d’achat, et ne doit en aucun cas servir de base ou être pris en compte comme une incitation à s’engager dans un quelconque investissement. Les performances passées ne sont pas constantes dans le temps et ne préjugent pas des performances futures.Cette newsletter ne prend pas en compte votre situation financière et vos objectifs. L’investisseur est seul juge du caractère approprié des opérations qu’il pourra être amené à conclure. Les opérations de change (Forex) et certains des instruments financiers proposés par Saxo Banque (France) présentent, en raison notamment de leur effet de levier, un fort caractère spéculatif et peuvent vous exposer à des risques de pertes supérieures au montant investi. Ils nécessitent un bon niveau de connaissances et d’expérience en matière financière. Nous vous recommandons de lire notre avertissement sur les risques, de suivre nos formations et de vous assurer que la réalisation d’opérations de change ou la réalisation d’investissements à partir des instruments financiers proposés par Saxo Banque (France) est adaptée à votre situation et à vos objectifs financiers. Ces produits sont destinés à une clientèle avisée pouvant surveiller ses positions de manière quotidienne voire plusieurs fois par jour et ayant les moyens financiers de supporter un tel risque. Il est impossible de garantir que les communications par messagerie électronique arrivent en temps utile, sont sécurisées ou dénuées de toute erreur, altération, falsification ou virus. Aussi, Saxo Banque (France) décline toute responsabilité du fait des erreurs, altérations, falsifications ou omissions qui pourraient en résulter. Saxo Banque (France) est agréée par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) en qualité de banque.
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